Cómo Determinar el Valor de tu Negocio

Determinar el valor de un negocio para la venta o solamente para tramites financieros es complejo y hay muchas maneras de valorar un negocio. Algunos métodos de valoración funcionan mejor para diferentes tipos de negocios. Este artículo analiza las formas en que puedes determinar de manera informal el valor de tu negocio que estás considerando vender o del cual necesitas la información.

Incluso si obtienes una valoración formal del negocio, conocer los diferentes métodos de valoración puede ayudarte a determinar qué está sucediendo.

 

Maneras de determinar el valor de un negocio

Estos métodos de valoración se presentan para brindarte algunas maneras de explorar el valor de tu propio negocio y tener una idea general de dónde comenzar una negociación entre tu como vendedor y un posible comprador. No asumas que cualquiera o todos estos métodos de valoración te darán un número real, pero son el comienzo de una valoración. En algunas empresas, podrían terminar usando todos estos métodos de valoración empresarial.

 

Valoración de activos

Los activos de tu negocio son todas las cosas que posee el negocio que tienen un valor y se pueden mostrar en el balance general. Los activos incluyen terrenos y edificios, equipos y vehículos, efectivo, suministros, cuentas por cobrar. Los activos intangibles como la propiedad intelectual también tienen un valor.

Si estás vendiendo todo el negocio basado en la valoración de activos, solo tendrás una parte de la imagen de valoración del negocio. El factor misterio en la valoración de cualquier negocio es la buena voluntad. La buena voluntad es básicamente el valor intangible de tu base de clientes. Desde un punto de vista contable es la prima pagada por el negocio sobre el valor en libros de los activos listados en el balance del negocio.

 

 

Flujo de fondos

Algunos compradores quieren saber cuánto efectivo puede generar tu negocio. Este método utiliza información de un estado de flujo de efectivo que muestran las entradas y salidas de efectivo para el negocio durante un período de tiempo específico. Entonces este número de flujo de efectivo actual se descuenta por su valor futuro. El valor del flujo de efectivo se usa a menudo para valorar a las compañías que tienen accionistas .

 

Ventas brutas

Los múltiplos de ventas brutas, como dice el empresario, son la “aproximación más cruda” de la valoración de negocios. Por ejemplo, podrían utilizarse las ventas brutas de los tres años anteriores. Pero no hay garantía de que este nivel de ventas pueda ser soportado, por lo que es menos útil para la valoración por sí solo.

 

Múltiplos de ganancias

Para las empresas que tienen accionistas, considerar los múltiplos de las ganancias por acción es un método de valoración común. Este número muestra las ganancias de cada accionista, o EPS, que no es lo mismo que cualquier dividendo. El principio aquí es que cuanto más alta es la EPS, más valiosa es la empresa.

Así es como funciona el método de ganancias: se determinan las primeras ganancias (también conocidas como ganancias o ingresos netos ). En la mayoría de los casos, el número de ganancias “en bruto” se reduce aún más, generalmente mediante la extracción de intereses e impuestos (denominado EBIT o Ganancias antes de intereses e impuestos). Otra medida común es el EBITDA (Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ). Luego, el número de ganancias finales se multiplica por el número de acciones.

 

Ingresos discrecionales del vendedor (SDE)

El método de valoración de ganancias discrecionales del vendedor es similar a los múltiplos de ganancias, pero se usa para pequeñas empresas en las que hay un propietario, como una práctica profesional o una propiedad exclusiva. En este método, la ganancia bruta se reduce en varios números:

  • Agrega gastos no recurrentes (una sola vez).
  • Restar ingresos no recurrentes (una sola vez).
  • Agrega gastos no operativos, como gastos personales y gastos no esenciales (los gastos operativos son los necesarios para las operaciones diarias del negocio).
  • Restar ingresos no operativos (de fuentes distintas a la operación diaria del negocio).
  • Agregar depreciación, amortización y gastos por intereses.
  • Si el propietario no está trabajando en el negocio, agrega el costo de los salarios o sueldos de los trabajadores.

La valoración generalmente se expresa como un múltiplo de SDE, de una a cuatro veces. El múltiplo depende del tipo de negocio.

 

 

¿Por qué los métodos de valoración de negocios son (en su mayoría) no precisos

Este artículo presenta algunas formas de valorar un negocio, pero la única valoración verdadera es la acordada por el comprador y el vendedor, después de la negociación y la información completa. Cuantos más métodos de valoración utilices, más cerca estarás de un número. Cuantos más números puedas reunir, mejor será tu estimación.

La mayoría de las valoraciones de negocios no son realistas porque no consideran factores externos o intangibles.

Por ejemplo:

 

Condiciones económicas

La condición de la economía. Afecta a todas las empresas de muchas maneras, y las economías locales pueden tener un efecto aún mayor en tu empresa. Considera los factores económicos en su expectativa del valor de tu negocio para un posible comprador.

 

Ubicación y factores de mercado

Las ventas comerciales, al igual que las ventas de bienes raíces, tienen que ver con “ubicación, ubicación, ubicación“.  Al evaluar el precio de venta de tu negocio, ten en cuenta los factores de ubicación que van desde su vecindario de negocios inmediato a tu ciudad, a tu estado.

 

Factores tecnológicos

Es difícil asignar un valor al nivel de la tecnología utilizada por una empresa, pero es un factor muy importante en la venta de un negocio. El sitio web de su empresa, cualquier venta en línea que haga y el uso de programas informáticos y aplicaciones en todas las secciones de su empresa puede tener un efecto positivo o negativo en el comprador.

 

Una nota final sobre la valoración de negocios

Al final, la determinación del valor de un negocio solo se realiza cuando un comprador y un vendedor dispuestos se sientan, llegan a un acuerdo y ponen ese acuerdo por escrito. Pero tener algunos métodos de valoración de negocios en tu bolsillo cuando entablas una negociación con un comprador puede ayudarte a enfocar la discusión y llegar a un acuerdo más fácilmente.

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